[汽車之家行業(yè)] 雖然現(xiàn)階段大部分地區(qū)排放標準切換完成和政策加碼是利好，但是需求的釋放是一個較長過程，中國車市仍然沒有看到持續(xù)的回暖跡象。事實上，中國作為全球的第一大汽車市場，更像是全球車市的一個縮影。在車市寒冬席卷之下，全球主流車企普遍受挫，與之對應的汽車零部件企業(yè)也難逃厄運。
汽車之家梳理了全球8家主流零部件企業(yè)的財報進行深度解析。從財報中可看出，這8家企業(yè)銷售額全線下跌，營業(yè)利潤的跌幅更是達到二位數(shù)。目前，汽車零部件企業(yè)的境況究竟如何？后續(xù)將采取哪些措施來度過難關？讓我們一起來看一看！
60s快速了解企業(yè)財報的關鍵數(shù)據(jù)：
1、針對全球主流零部件企業(yè)業(yè)績下滑，多家企業(yè)歸咎于2019年全球經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)低迷、貿(mào)易爭端、歐洲國家債務水平居高不下，以及汽車生產(chǎn)放緩的因素。
2、諸多企業(yè)的高管一致認同下半年逆風形勢不會緩解，紛紛調低原先公布的銷售目標預期。
3、盡管車市疲軟，零部件企業(yè)在嚴控成本的同時，仍花費巨額資金投入電動化和網(wǎng)聯(lián)化的研發(fā)，力求把握與創(chuàng)造新的發(fā)展機遇。
| 全球主流零部件企業(yè)Q2/上半年財報 | |||||||||
| 企業(yè) | 排名 | 2019年第二季度 | 2019年上半年 | ||||||
| 銷售額（億歐元） | 同比 | 營業(yè)利潤（億歐元） | 同比 | 銷售額（億歐元） | 同比 | 營業(yè)利潤（億歐元） | 同比 | ||
| 麥格納 | 3 | 90 | -1.6% | 6.05 | -16% | 185 | -1.7% | 12.49 | -17% |
| 大陸 | 4 | 113 | -1% | 8.68 | -24.8% | 223 | -0.3% | 17.52 | -20% |
| 采埃孚 | 5 | / | / | / | / | 184 | -1.7% | 6.50 | / |
| 佛吉亞 | 9 | / | / | / | / | 98 | -1% | 6.46 | -0.3% |
| 巴斯夫 | 19 | 152 | -4% | 19.75 | -27% | 280 | -0.5% | 46.38 | -19% |
| 安波福 | 20 | 32 | -2% | 2.45（凈營業(yè)利潤） | -5.8% | 64 | -2% | 4.6（凈營業(yè)利潤） | -14% |
| 博格華納 | 22 | 23（凈營業(yè)額） | -5.3% | 1.54 | -37% | 51.17（凈營業(yè)額） | -6.6% | 3.32 | -33% |
| 舍弗勒 | 25 | 36 | -2% | 2.53 | -34% | 72 | -0.8% | 5.56 | -38% |
| 數(shù)據(jù)來源：企業(yè)官網(wǎng)2019年半年報 制表：汽車之家行業(yè)團隊 | |||||||||
■ 麥格納：整車業(yè)務增長41%
有著“代工皇帝”美譽的麥格納第二季度及上半年的業(yè)績下滑主要受全球輕型汽車產(chǎn)量下降的影響，包括寶馬5系較低的裝配量、雪佛蘭科魯茲生產(chǎn)項目結束，以及北美一家一級供應商發(fā)生火災導致生產(chǎn)中斷等。
在麥格納發(fā)布的第二季度財報數(shù)據(jù)來看，四大業(yè)務板塊中，外飾系統(tǒng)銷售額下跌7%，動力總成&鏡像系統(tǒng)銷售額下跌12%，座椅系統(tǒng)銷售額增長2%，整車業(yè)務增長了41%。
麥格納官方表示，整車業(yè)務增長主要由于新梅賽德斯-奔馳G級項目、寶馬Z4計劃、豐田Supra計劃，以及開始生產(chǎn)的捷豹I-pace計劃的延期發(fā)布。
放眼全球市場，在整體下行的壓力下，麥格納也在尋找全新的戰(zhàn)略機遇。在今年7月，麥格納正式與北汽集團簽約，共同成立一家合資公司。該項目是麥格納在歐洲地區(qū)以后的首家整車制造工廠。根據(jù)協(xié)議，合資公司并非僅僅為北汽集團服務，同時也將向其它潛在客戶開放，這無疑給麥格納帶來新的發(fā)展機遇。
■ 大陸集團：未來更加關注電動汽車業(yè)務
從大陸的第二季度財報可以看出汽車市場的疲軟對其帶來較大沖擊。與去年同期相比，汽車集團的銷售額與第一季度相比下降了3.1％，降至68億歐元；同期，乘用車和輕型商用車產(chǎn)量下降約7％。汽車集團調整后的經(jīng)營利潤率為5.5％。
由于收購了一家專注于減振的Cooper Standard公司，大陸第二季度的自由現(xiàn)金流為-2.62億歐元，而去年同期為8200萬歐元。
盡管汽車市場遇冷，但大陸集團持續(xù)投資的步伐沒有停止。在2019年第二季度，其在固定資產(chǎn)、工廠設備和軟件上的投資為7.85億歐元，比去年同期增加了7000萬歐元。同期，研發(fā)費用為9.17億歐元，相當于整個銷售額的8.1％，而去年這一數(shù)字為7.6％。
為此，執(zhí)行董事也通過嚴格控制成本并通過提高競爭力來應對這一趨勢。公司已經(jīng)決定將動力總成業(yè)務作為未來發(fā)展方向，更好地在充滿顛覆變革的市場環(huán)境中運營。大陸集團首席執(zhí)行官Elmar Degenhart博士表示：“目前我們正在對產(chǎn)品組合進行必要調整，并將在未來更加密切關注電動汽車業(yè)務。”
此外，大陸集團調整了2019年的銷售目標。預計2019年銷售額約為440億-450億歐元。調整后的息稅前利潤率預計約為7％-7.5％（此前：銷售額約為450億-470億歐元;調整后的息稅前利潤率約為8％-9％）。
■ 采埃孚：大力投入電驅動領域
在采埃孚看來，利潤下降的主要因素是乘用車市場銷量下降，研發(fā)支出的進一步增加以及新增廠房的費用，尤其是在電驅動領域的投入以及相應的項目啟動成本。
采埃孚首席財務官Dr.Konstantin Sauer博士直言：“我們對這一數(shù)字并不滿意，并打算通過調整我們的資源配置來達到改善。此外，我們也采取了額外措施來提高業(yè)績。”
具體來看，采埃孚在近幾個月的投資動作頻頻。今年5月，采埃孚宣布計劃收購Simi Reality Motion Systems股份有限公司90%的股份，以擴大其合作和投資網(wǎng)絡，并掌握該公司研發(fā)的乘員識別系統(tǒng)技術，它是實現(xiàn)自動駕駛環(huán)境中的集成式安全系統(tǒng)的基本要素。6月，采埃孚電驅動技術事業(yè)部總部新辦公樓落成開業(yè)，進一步擴大其在電驅動方面的投入。同月，采埃孚又宣布威伯科股東同意收購計劃，預計交易將在2020年年初完成。通過攜手威伯科，采埃孚能成為商用車技術集成系統(tǒng)供應商。這些舉措意味著采埃孚將繼續(xù)投資面向電驅動和自動駕駛技術的決心。
對于今年下半年全球經(jīng)濟形勢，采埃孚預期不會有大幅改善，因此對2019年全年業(yè)績展望作出了相應的調整，預計集團銷售額將為360億-370億歐元（今年4月采埃孚預計銷售額為370億-380億歐元之間），調整后的全年息稅前利潤率將在4%-5%之間（4月估計5%-5.5%之間），自由現(xiàn)金流為5億-10億歐元之間（4月估計10億歐元）。
■ 佛吉亞：繼續(xù)加大對中國市場的投入
從業(yè)務層面來看，汽車座椅系統(tǒng)、汽車內飾系統(tǒng)和綠動智行系統(tǒng)是佛吉亞三大核心業(yè)務，上半年總銷售額89.37億歐元，同比下跌2.2%。其中座椅-3.7%，內飾-1.8%，排氣-0.4%。
從區(qū)域市場來看，歐洲和北美市場銷量下滑，而在亞洲市場表現(xiàn)突出，上半年銷售額達17.163億歐元，同比增長11.2%。其中，中國市場2019年上半年銷售額為12.08億歐元，同比增長3.3%。
具體來看，中國市場銷售額包括來自收并購業(yè)務的1.32億歐元，包括佛吉亞和比亞迪座椅合資公司的1.06億歐元銷售額，以及佛吉亞與五菱工業(yè)內飾合資公司的2100萬歐元銷售額。
據(jù)悉，佛吉亞對中國整車客戶的上半年銷售額總計4.09億歐元，占佛吉亞在中國市場總銷售額的34%，而2018年這個占比數(shù)字只有25%。未來，佛吉亞表示將繼續(xù)加大對中國市場的投入。佛吉亞高層曾在今年上海車展上透露，集團將在中國市場設立聚焦智能座艙的研發(fā)中心，計劃近兩年將智能座艙技術全部在中國落地。值得注意的是，智能座艙目前已經(jīng)被佛吉亞視為核心業(yè)務并投入了大量研發(fā)費用。
對于2019年的全年目標，佛吉亞預測營業(yè)利潤將實現(xiàn)價值增長，營業(yè)利潤率至少達到7%，凈現(xiàn)金流至少達5億歐元。佛吉亞將在五大產(chǎn)品線驅動盈利性增長，分別是座艙空間控制、沉浸式聲音系統(tǒng)、內艙監(jiān)測系統(tǒng)、顯示屏技術，以及先進駕駛輔助系統(tǒng)。
■ 巴斯夫：調整公司組織結構
作為全球最大的化工巨頭，巴斯夫在全球經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)低迷的大環(huán)境下，也難逃下滑命運。
從數(shù)據(jù)上來看，第二季度的經(jīng)濟大環(huán)境對巴斯夫而言充滿挑戰(zhàn)。巴斯夫歐洲公司執(zhí)行董事會主席薄睦樂博士（Dr.Martin Brudermueller）表示：“目前的狀況是不確定性高、能見度低且難以預測。”
從業(yè)務來看，影響巴斯夫業(yè)績的最大客戶領域是汽車行業(yè)。此前預期行業(yè)2019年增幅在0.8%左右，然而上半年實際萎縮了6%。在中國，降幅甚至達到了13%。
據(jù)悉，巴斯夫目前正在調整公司組織結構，精簡管理。截至7月底，已有1.5萬名員工轉入更為貼近客戶的部門工作。此外，公司還明確了一個由不到1000名員工組成的企業(yè)中心，這一精簡的團隊將協(xié)助巴斯夫執(zhí)行董事會指導整個集團的運作。
對于2019年展望，巴斯夫大幅降低對2019全球工業(yè)生產(chǎn)和全球化學品生產(chǎn)的增長預期，均從之前預測的2.7%下調至1.5%。薄睦樂表示：“汽車行業(yè)對于巴斯夫而言是非常重要的客戶行業(yè)，今年也難見復蘇。我們估計全球汽車行業(yè)今年將下降4.5%。”
■ 舍弗勒：E-Mobility部門訂單大幅增長
舍弗勒上半年營業(yè)額和利潤的下跌主要由于汽車主機事業(yè)部和汽車售后市場事業(yè)部的收入減少。工業(yè)事業(yè)部的收入雖然增長，但也無法抵消汽車業(yè)務的下跌。從區(qū)域市場來看，大中華區(qū)和歐洲地區(qū)的營業(yè)額分別下降了5%和3.3%。
2019年上半年，汽車主機事業(yè)部的營業(yè)額為45.14億歐元，相較去年的45.87億歐元同比下降1.6%。但值得一提的是，舍弗勒新成立的E-Mobility業(yè)務部門在第二季度贏得了11億歐元的訂單。按固定匯率計算，該業(yè)務部門的營業(yè)額增長了35.8%。其次是底盤系統(tǒng)業(yè)務部門，增長了1.9%；發(fā)動機系統(tǒng)和變速器系統(tǒng)業(yè)務部門的營業(yè)額分別下降了8.2%和3.9%。
對于2019年，舍弗勒對營利預期目標進行了調整。舍弗勒首席執(zhí)行官Klaus Rosenfeld表示：“今年下半年的市場環(huán)境仍存在不確定性。我們曾在年初估計汽車業(yè)務將下跌1%，現(xiàn)在我們估計該市場將下跌4%。”
■ 安波福：持續(xù)發(fā)力自動駕駛技術
作為一家致力于實現(xiàn)未來移動出行方式的全球性科技公司，上半年安波福的業(yè)務中，歐洲地區(qū)增長6%，北美地區(qū)增長4%、南美洲及亞太區(qū)持平，而中國市場下降9%。
安波福官方表示，收入下降主要受外匯匯率、中國市場產(chǎn)量下降、以及對新業(yè)務投資支出等因素影響。折扣和攤銷費用共計3.61億美元，去年同期這個數(shù)字是3.11億美元。
費用的增加主要由于并購及投資。從安波福進兩年的發(fā)展來看，其在自動駕駛的全球布局與研發(fā)上一直在大力布局。它是首家推出自動駕駛商業(yè)化運營開發(fā)的技術公司，從建立拉斯維加斯技術中心，到全面開放其自動駕駛汽車開源數(shù)據(jù)集nuScenes，再到在華建立自動駕駛技術中心，每一步都是有計劃的資產(chǎn)投資，為可持續(xù)增長創(chuàng)造堅實的策略基礎。
■ 博格華納：通過收購完善電氣化產(chǎn)品組合
從業(yè)務部門來看，博格華納的發(fā)動機事業(yè)部第二季度凈銷售額為15.69億美元，同比下滑6.3%；傳動系統(tǒng)事業(yè)部第二季度凈銷售額為9.98億美元，同比下滑3.5%。
雖然業(yè)績下滑，但博格華納在新能源汽車領域上的投入可謂走在前列。除了前幾年收購德科雷米國際公司和英國Sevcon公司來彌補其在電機和功率電子領域的空白外，博格華納還于今年5月宣布將同意與電池模塊和電池包供應商RomeoPower Technology共同組建一家合資企業(yè)，進一步完善電氣化產(chǎn)品組合和系統(tǒng)的專業(yè)技術。
對于2019年的銷售預期，博格華納調整目標，預計凈銷售額為99.4億-101.8億美元之間，下調了2.5%。
編輯感言：
針對全球主流零部件企業(yè)業(yè)績下滑，多家企業(yè)歸咎于2019年全球經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)低迷、貿(mào)易爭端、歐洲國家債務水平居高不下，以及汽車生產(chǎn)放緩的因素。諸多企業(yè)的高管也一致認同下半年逆風形勢不會緩解，因此紛紛調低了原先公布的銷售目標預期。
零部件企業(yè)在推動汽車新四化發(fā)展中起了至關重要的作用，目前的格局也隨著市場的發(fā)展發(fā)生了劇烈的變化，新一輪的兼并重組愈演愈烈。這方面，從大陸獨立動力總成業(yè)務，采埃孚擴大電驅動技術事業(yè)部，博格華納拓展電池模塊和電池包等事件可窺視一二。
此外，財報數(shù)據(jù)不那么好看，還因其在研發(fā)方面巨額投入。汽車產(chǎn)業(yè)是個命運共同體，全球領先的零部件供應商提前認識到，應借助此次車市遇冷的壓力，在嚴控成本的同時，加快對趨勢性產(chǎn)品的研發(fā)和商業(yè)化，逐步調整產(chǎn)品結構。只有把握與創(chuàng)造新的發(fā)展機遇，才能迎接春天的到來。（文/汽車之家 彭斐）